尽管战争影响，美股仍创新高！16万亿科技巨头本周将迎来关键“财报周”

官网APP注意到，财报周尽管伊朗战争持续扰动市场，尽管巨头将迎华尔街最大的战争科技股仍将标普500指数推至历史新高。投资者经过强劲的影响一周行情后，正迎来本季最忙碌的美股财报周，财报结果将检验本轮涨势的仍创可持续性。

超级财报周即将开始

本周的新高焦点毫无疑问集中在“七巨头”中五家大型科技公司即将发布的财报。Alphabet (GOOGL.US)、科技微软 (MSFT.US)、本周亚马逊 (AMZN.US) 和Meta (META.US) 将于周三公布业绩，关键而苹果(AAPL.US)将在周四跟进，财报周英伟达则将于5月20日压轴登场。尽管巨头将迎

这五家科技巨头的战争总市值接近16万亿美元，占标普500指数市值的影响四分之一。Truist Advisory Services的美股首席投资官Keith Lerner表示：“这一周意义重大，业绩需要证实近期的上涨。”

除了科技巨头外，本周还将迎来其他重磅财报：电信公司威瑞森和T-Mobile将分别于周一、周二发布财报；支付巨头Visa和万事达卡将在周一、周四公布业绩；能源公司埃克森美孚、雪佛龙、英国石油及菲利普斯66等也将发布财报，帮助分析伊朗战争对能源市场的影响。

科技股七巨头展现实力

美股的“七巨头”推动了美国股市基准指数连续四周上涨，增幅达到13%。自3月30日标普500指数触底以来，Alphabet、亚马逊、英伟达及Meta的股价均上涨超过25%。

在此轮涨势之前，由于市场担忧人工智能的过度支出，大型科技股在今年前三个月拖累了标普500指数的表现。此次抛售空出投资者的头寸，压缩了估值，使该板块迎来反弹机会。

Jensen Investment Management的投资组合经理Allen Bond指出，伊朗战争导致的经济风险抬高油价，这可能使科技巨头的强劲盈利增长显得愈加吸引人。

分析师预计“七巨头”第一季度的盈利将增长19%，而标普500其他成分股的盈利增长为12%。截至目前，该群体表现良好。

上周，特斯拉的第一季度调整后收益超出预期，但资本支出激增的担忧影响了市场情绪。全球市值最高的英伟达将于5月20日公布财报。

管理约50亿美元资产的Wellington Management科技团队联席负责人Brian Barbetta表示：“我们认为，正在实施的资本投入具有高回报率，随着时间推移将带来更快的增长和利润率提升。”

聚焦“AI变现能力”

然而，投资规模对现金流造成了压力。亚马逊第一季度的自由现金流预计为负133亿美元，为自2022年以来的最大缺口，反映出疫情推动的进行仓库等投资的影响。而Meta第一季度的自由现金流预计为40亿美元，创近四年来新低。

对此，一些公司已开始削减开支，Meta和微软正在裁员以抵消更高的AI支出。周四消息传出后，两家公司股价均出现下跌。

投资者将密切关注这些公司的云计算业务，AI初创公司如Anthropic和OpenAI的需求正在推动这部分业务的快速增长。

亚马逊云服务第一季度的收入预计增长26%，微软Azure和谷歌云的收入预计分别增长38%和50%。然而，Azure在上一季度38%的收入增长未能令投资者满意，微软在财报发布后股价大跌10%。

大型科技股估值变化

Jensen的Bond指出，对Anthropic新AI服务的热情消退，让人们对于这些投资是否会最终获得回报的忧虑减轻。虽然这些进展加剧了市场对某些软件公司可能面临的颠覆风险的焦虑，但对积极投资未来的大型科技公司来说，这却是个利好因素。

Bond评论称：“这些企业无疑拥有强大的业务模式，利润率高且一贯表现优异，估值似乎并未高企。这些巨头在吸引力方面处于一个不同的维度。”

美联储利率决议和新主席提名

周三，美联储将公布利率决议。目前市场普遍预计FOMC将保持利率在3.5%至3.75%区间不变的概率高达99.5%。

值得注意的是，这不仅是现任主席鲍威尔的倒数第二场会议，其政治压力也出现转机。司法部近期结束了针对鲍威尔关于美联储大楼装修成本问题的刑事调查。

这为特朗普提名的下任主席候选人凯文·沃什在5月顺利接任消除了政治障碍。LPL Financial的首席经济学家Jeffrey Roach指出，之前的调查“威胁到了沃什任命的确认，并加剧了人们对中央银行政治化的担忧”。

目前，鲍威尔及美联储面临的道路变得清晰，而白宫也通过美联储监察长的非刑事调查保护了自身形象。

参议院银行委员会已安排于周三上午10点举行行政会议，届时可能对沃什的提名进行投票。

鲍威尔即将主持的这场会议预计将相对平淡，交易员几乎一致押注FOMC将在4月会议上保持利率不变。尽管鲍威尔在3月份曾表示，未来六周数据对于评估伊朗战争的经济影响“极为重要”，但市场普遍认为美联储理事们将继续秉持“静观其变”的策略。

此外，周四的个人消费支出（PCE）价格指数数据也备受关注，这将提供有关当前粘性通胀状况的评估，3月份的数据尤其因中东冲突的潜在影响而备受关注。